주식시장은 공급망 불안, 인플레이션 등의 우려로 매우 어려운 시기입니다. 그리고 이따금씩 전해지는 경기침체 우려와 지정학적 불안은 투자자와 시장에게 불안을 주고 있습니다. 그런데 공포에 투자해보시는 것은 어떤까요? 공포-변동성지수 VIX와 VIX 투자 방법, 상품에 대해 말씀드리겠습니다.
VIX 지수는 무엇일까
VIX는 Volatility Index. 즉, 변동성 지수, 우리에게는 공포 지수라고 알려져 있습니다. VIX는 시카고 옵션 거래소에서 S&P500지수 옵션의 변동성을 지수로 하여 나타냅니다. 즉, S&P500 지수의 변동성, 크게 하락하거나 등락폭이 매우 큰 상황에서 VIX 지수는 치솟습니다.
VIX 지수에 영향을 주는 요소는 매우 많습니다. 대표적으로 전 세계를 강타한 이번 전염병 사태도 VIX 지수를 치솟게 했습니다. 이밖에도 자연재해, 대규모 재난, 전쟁 혹은 전쟁 위기, 경제 위기, 지정학적 갈등 등 매우 많습니다. 그리고 경제 규모가 큰 국가에서 일어난 일일수록 VIX지수에 주는 영향도 클 것입니다.
VIX 지수가 급상승한 사례는 수없이 많습니다. 코로나 팬데믹 사태, 2008년 금융위기, 여러 번의 중동 위기, 미국의 금리인상 때 일시적으로 VIX지수가 치솟은 적이 있습니다.
위기를 기회로, 공포에 투자하는 VIX ETF, ETN
그러나 우리는 위기가 오면 공포에 떨기만 할 수 없습니다. 우리는 더 현명한 투자를 해볼 수 있습니다. 바로 이러한 위기를 오히려 투자의 기회로 만드는 것입니다. 엄청난 경제 위기나 불안이 가중될 기미가 보인다면, 단기적으로 VIX 지수에 투자해서 수익을 노려볼 수 있습니다. VIX 지수 투자가 정말 매력적인 점은 공포와 위기에서 수익을 내볼 수 있다는 점입니다.
VIX에 투자하는 방법은 간단합니다 VIX 지수를 추종하는 ETF, ETN 파생 상품에 투자하시면 됩니다. VIX 파생상품은 국내 증시와 미국 증시에 모두 VIX 지수 추종 파생상품이 있습니다. 국내 시장에서 VIX에 투자하는 상품은 크게 3개가 있습니다. 모두 ETN입니다. 삼성 S&P500 VIX S/T 선물 ETN(H), QV S&P500 VIX S/T 선물 ETN C, 신한 S&P500 VIX S/T 상품이 있습니다. 모두 VIX 지수를 1배 추종하는 상품입니다. 제비용(수수료)이 신한과 QV(NH투자증권)는 1.2%, 삼성이 0.95%로 가장 저렴합니다. 또한 삼성 자산운용만 환헤지가 되어있습니다. 그런데 일반적으로 VIX지수가 상승할 때에는 환율도 같이 상승하기 때문에, VIX 투자를 할 때는 오히려 환헤지를 하지 않는 것이 더 높은 수익을 낼 수 있습니다. 따라서 더 높은 수수료의 QV, 신한으로 환위험을 들고 가시거나, 환헤지를 하더라도 더 낮은 수수료를 원한다면 삼성의 ETN을 매수하면 될 것 같습니다.
미국 시장은 더 많은 ETN, ETF 상품이 있습니다. 그러나 간단하게 4가지만 소개해보도록 하겠습니다. 먼저 1 배수를 추종하는 투자상품으로는 VXX, VXZ, VIXM이 있습니다. 그중 VXX, VXZ는 ETN, VIXM은 ETF입니다. 각 상품의 차이는 선물의 시기인 것 같습니다. 가령 향후 2개월 물, 혹은 그 미래의 선물을 결제하는 상품이 될 수도 있습니다. 그러나 VXX가 가장 유명하며 보통은 ETF보다 ETN이 더 높은 수수료를 가지고 있는 점 알아두셨으면 좋겠습니다. 그리고 UVXY가 있습니다. UVXY는 VIX지수의 2배를 추종하는 레버리지 ETF입니다. 변동성에 대한 확신이 있으시다면 UVXY로 수익을 극대화하시는 것도 좋은 방법이 될 수 있습니다.
VIX 외 위기에 대비하는 방법, 달러
시장의 단기적인 변동성과 공포를 확신하신다면 앞서 말씀드린 VIX지수에 투자해보는 것도 좋은 방법입니다. 그러나 VIX 투자지수는 장기적으로 우상향 하는 지수가 아니고, 대부분 일시적으로 상승합니다. 따라서 VIX 투자는 장기 투자에는 적합하지 않다고 말씀드릴 수 있습니다. 또한 VIX와 같은 선물지수에 대한 파생 상품은 수수료가 상당히 높기도 합니다. 만약에 일시적인 공포 불안의 시기보다 장기적이고, 안정적인 투자자산을 확보해보고 싶다면 달러 자산을 가지고 있는 것도 좋은 방법입니다.
한국과 같이 기축통화가 아닌 경우 달러 환율은 VIX 지수가 상승할 때 함께 상승하지만, VIX지수의 하락과는 연관성이 크지 않습니다. 예로 들면 한국의 일시적 위기가 VIX지수에 주는 영향은 미미하지만, 환율에 주는 영향은 큽니다. 당연히 달러 환율은 급등할 것입니다. 달러 자산은 전 세계, 한국의 위기에 강한 모습을 보이면서도, VIX지수의 하락과는 관련이 없습니다. 따라서 공포, 위기의 시기를 대비하기 위해 VIX 지수뿐만 아니라 달러 자산 투자를 고려해보는 것도 좋은 대안이 될 수 있습니다.
위기를 대비해 달러에 투자하는 방법을 알아보자
글로벌 위기 때마다 전 세계는 달러를 가지려고 합니다. 달러는 위기일 때 엄청난 가치를 보여줍니다. 투자를 하신다면 일정 비중을 달러에 투자하는 것이 좋은 방법이라고 생각됩니다. 달러 투
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